冷藏庫(kù) 冷庫(kù)價(jià)格 保鮮冷庫(kù) 冷庫(kù)工程
這些部分會(huì)是一些專(zhuān)家，用腦筋風(fēng)暴的情勢(shì)，列舉出各自曾經(jīng)涌現(xiàn)過(guò)的，或者預(yù)期可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。好比說(shuō)誤導(dǎo)發(fā)賣(mài)、訛詐，還有一些反洗錢(qián)失誤，IT體系的瓦解的次數(shù)，還有整體崩潰的可能損失等等。
巨災(zāi)保險(xiǎn)是今年保險(xiǎn)業(yè)改革立異的重點(diǎn)之一?！叭ツ觊_(kāi)始熱議的巨災(zāi)保險(xiǎn)可能更多指的是涉及居平易近或農(nóng)戶、與當(dāng)局政策性相聯(lián)系關(guān)系的巨災(zāi)險(xiǎn)種。但在工程險(xiǎn)等貿(mào)易險(xiǎn)種中，巨災(zāi)保障內(nèi)容已有十多年歷史，而曩昔甚至目前巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)身分，在我們看來(lái)都沒(méi)有合理體現(xiàn)在訂價(jià)中?！?月27日，慕尼黑再保險(xiǎn)公司中國(guó)區(qū)總司理常青接收21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專(zhuān)訪時(shí)稱(chēng)。常青同時(shí)也是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)委員。
但產(chǎn)險(xiǎn)的承保風(fēng)險(xiǎn)比壽險(xiǎn)難以評(píng)估和防備。即將出臺(tái)的產(chǎn)險(xiǎn)資本要求，將分險(xiǎn)種推動(dòng)精致化風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)融入巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)因子。
挑釁理想：定性監(jiān)管
“這與銀行業(yè)監(jiān)管體系還不同，巴塞爾協(xié)定Ⅲ是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，對(duì)業(yè)監(jiān)督規(guī)則有許多可參考借鑒內(nèi)容，且四大行的經(jīng)營(yíng)已非常國(guó)際化。但全球并沒(méi)有統(tǒng)一的保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管規(guī)則，歐洲與美國(guó)的制度差異很大，而且也同樣在不斷修訂中，歐盟償二代也因?yàn)榱袊?guó)差別較大推遲了三次，到2016年1月才實(shí)施，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管體系在參考?xì)W美做法后還得走原創(chuàng)路線?！币晃缓匣飰垭U(xiǎn)公司研討歐美監(jiān)管制度的分析師說(shuō)。
“操作性風(fēng)險(xiǎn)是最耗費(fèi)監(jiān)管資源的?！北１O(jiān)會(huì)償二代工作小組某位負(fù)責(zé)人對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言。他以為，制度的設(shè)計(jì)需要預(yù)留理想化空間，“總是要朝完美的方向不斷努力”。
這意味著，償二代標(biāo)準(zhǔn)并非完全靜態(tài)。未來(lái)償二代這套計(jì)算方法肯定后，其最低資本的要求也會(huì)隨每個(gè)階段市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化而更新。
也就是說(shuō)，償一代下，出于監(jiān)管審慎性考慮，將打一定折扣后的實(shí)際資本與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)作比較，但其中的折扣幅度沒(méi)有科學(xué)計(jì)量做支撐。償二代努力做到的是，將資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，分別計(jì)算出每一類(lèi)資產(chǎn)需要多少最低資本，最后匯總。
在此基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)公司面對(duì)很多無(wú)法量化或難以量化風(fēng)險(xiǎn)。例如，操作風(fēng)險(xiǎn)難以量化，我國(guó)也沒(méi)有積累這方面的歷史數(shù)據(jù)，現(xiàn)階段難以通過(guò)定量監(jiān)管手腕進(jìn)行評(píng)估。是以，對(duì)于不易量化的操作風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)謀風(fēng)險(xiǎn)、榮譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等將通過(guò)第二支柱進(jìn)行定性監(jiān)管。
基于沒(méi)有相關(guān)歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，償二代下操作性風(fēng)險(xiǎn)臨時(shí)歸類(lèi)到定性監(jiān)管支柱中，“未來(lái)機(jī)會(huì)成熟了今后再給更加精細(xì)的模型。目前按照保險(xiǎn)核心監(jiān)管原則(ICP)要求，操作風(fēng)險(xiǎn)是涉及系統(tǒng)、人員、經(jīng)營(yíng)運(yùn)動(dòng)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜龉ぷ鹘M人士說(shuō)。
“ORSA目前國(guó)內(nèi)還達(dá)不到，只能先制訂風(fēng)險(xiǎn)管理的最低標(biāo)準(zhǔn)和具體要求，自我風(fēng)險(xiǎn)管理需要逐步培養(yǎng)”。上述人士稱(chēng)。
除了內(nèi)控，流程環(huán)節(jié)也可能存在操作風(fēng)險(xiǎn)，“比如去年‘光大烏龍指’事件，因?yàn)橄到y(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，這些風(fēng)險(xiǎn)按大事理都不是因?yàn)槭袌?chǎng)上的價(jià)錢(qián)波動(dòng)，或者發(fā)生天災(zāi)造成的風(fēng)險(xiǎn)，是IT系統(tǒng)具體運(yùn)轉(zhuǎn)的時(shí)候一個(gè)不當(dāng)心，這也是典型的操作風(fēng)險(xiǎn)”。
二支柱里風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估，同樣與一支柱里的資本要求掛鉤。當(dāng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力不達(dá)標(biāo)的時(shí)刻，它的資本要求就會(huì)升高。反之亦然。償二代下的資本要求與業(yè)務(wù)規(guī)模無(wú)關(guān)，甚至可能業(yè)務(wù)規(guī)模越大，某些風(fēng)險(xiǎn)是在降低。
在工作小組更長(zhǎng)的時(shí)光表中，本年將會(huì)把這三個(gè)支柱的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定推出。在此基本大將三個(gè)支柱標(biāo)準(zhǔn)融會(huì)為一體，把全行業(yè)160多家保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)帶入測(cè)算，視察達(dá)標(biāo)情況，基于測(cè)試的成果做修訂和完美，最后宣布全部?jī)敹某叨龋倏紤]一套實(shí)行計(jì)劃。如斯支配，中國(guó)的償二代最遲能在2016歲首年月與歐盟償二代一同正式運(yùn)行。
償一代下，出于監(jiān)管謹(jǐn)慎性考慮，將打必定折扣后的實(shí)際資本與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)作比擬，但個(gè)中的扣頭幅度沒(méi)有科學(xué)計(jì)量做支撐。償二代努力做到的是，將資產(chǎn)按風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)后，分離盤(pán)算出每一類(lèi)資產(chǎn)需要若干最低資本，最后匯總。
“實(shí)際上，產(chǎn)險(xiǎn)部分的償二代標(biāo)準(zhǔn)雛形3月份就已經(jīng)出來(lái)。這傍邊二、三支柱的標(biāo)準(zhǔn)也同樣籠罩壽險(xiǎn)。但由于壽險(xiǎn)一支柱里準(zhǔn)備金評(píng)估原則還需要一段時(shí)間的論證和測(cè)算，所以壽險(xiǎn)的整體標(biāo)準(zhǔn)可能比產(chǎn)險(xiǎn)差不多晚半年。”上述人士透露。
那么，保險(xiǎn)公司難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，例如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，將以打分評(píng)級(jí)的方式在第二監(jiān)管支柱中體現(xiàn)。而市場(chǎng)約束則意味著更多與防范風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的信息半強(qiáng)迫性公開(kāi)披露，引入外部監(jiān)督。
中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)計(jì)劃3-5年全面建成償二代。也有不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，歐洲修訂償付能力二代用了超過(guò)10年時(shí)間反復(fù)測(cè)試、評(píng)估、論證，中國(guó)要在較短時(shí)間內(nèi)完成監(jiān)管體系轉(zhuǎn)型，是一項(xiàng)很大挑戰(zhàn)。
“一方面，在定量的資本要求中，準(zhǔn)備金評(píng)估方法轉(zhuǎn)變直接影響負(fù)債端，很可能是承保風(fēng)險(xiǎn)的資本要求會(huì)大幅降低。這對(duì)中小公司的影響異常大?！币晃粔垭U(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部人士說(shuō)，“另一方面，在二支柱定性監(jiān)管中，如果自我風(fēng)險(xiǎn)管理水平達(dá)不到最低標(biāo)準(zhǔn)，我的資本要求或者償付才能要求仍會(huì)被進(jìn)步。相反，我們?cè)竿撅L(fēng)險(xiǎn)管理水平達(dá)標(biāo)后監(jiān)管能恰當(dāng)降低這部門(mén)資本要求”。
“所以償二代實(shí)際上是供給一種鼓勵(lì)，一種經(jīng)濟(jì)上的刺激，讓公司為了下降資本要求而賡續(xù)去加強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)管理程度?！痹撊耸糠Q(chēng)。
也就是說(shuō)，“產(chǎn)險(xiǎn)現(xiàn)有這套準(zhǔn)備金方法就能夠知足我們償二代的需要，而且公司現(xiàn)在已經(jīng)運(yùn)行了幾年，償二代中不會(huì)有太大調(diào)整。所以產(chǎn)險(xiǎn)規(guī)則將早于壽險(xiǎn)面世?！鄙鲜霰１O(jiān)會(huì)償二代工作小組核心人士透露。
償二代的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模子中，專(zhuān)門(mén)增長(zhǎng)了巨災(zāi)模塊?！澳Ｐ蜁?huì)剖析汗青上關(guān)于地動(dòng)、臺(tái)風(fēng)等巨災(zāi)數(shù)據(jù)，把可能產(chǎn)生的巨災(zāi)情形都拿出來(lái)測(cè)量損掉，然后找到一個(gè)均衡點(diǎn)。將來(lái)假如保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做與巨災(zāi)喪失相干險(xiǎn)種都要斟酌到這些因子。”上述工作小組人士說(shuō)。
在償二代的三支柱框架里，第一支柱的功能是科學(xué)識(shí)別可量化風(fēng)險(xiǎn)，并計(jì)算出與風(fēng)險(xiǎn)相順應(yīng)的資本要求。主要考慮的風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)多位項(xiàng)目組人士透露，償二代總體原則是要保證全行業(yè)償付能力穩(wěn)定過(guò)渡，尤其是上市公司不克不及有太大
“償二代多了第二、第三支柱，特殊第二支柱對(duì)我們來(lái)說(shuō)就是一個(gè)新的監(jiān)管的范疇?！鄙鲜龉ぷ餍〗M人士說(shuō)。
償二代中“定量、定性和市場(chǎng)”三支柱監(jiān)管框架恰是要與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。參與償二代扶植項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人之一、安永亞太區(qū)保險(xiǎn)業(yè)主管合股人，北美精算師協(xié)會(huì)會(huì)員趙曉京告知21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)視協(xié)會(huì)(IAIS)要求國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)有一個(gè)同一標(biāo)準(zhǔn)，按照其下設(shè)的保險(xiǎn)核心監(jiān)管原則(ICP)中，關(guān)于償付能力最核心要求為上述三支柱監(jiān)管體系，其中在一支柱定量監(jiān)管里則必需要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向計(jì)量框架。亞洲市場(chǎng)中，中國(guó)臺(tái)灣、新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)等都已經(jīng)轉(zhuǎn)成以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的資本計(jì)量。
影響，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型相對(duì)集中或者資本壓力相對(duì)較年夜的中小型公司，保監(jiān)會(huì)也許可小公司在新的監(jiān)管系統(tǒng)下有調(diào)劑空間。
“操作性風(fēng)險(xiǎn)是最消耗監(jiān)管資本的?！北１O(jiān)會(huì)償二代工作小組重要負(fù)責(zé)人坦白地表現(xiàn)，軌制的設(shè)計(jì)須要預(yù)留幻想化空間，“老是要朝完善的偏向不斷盡力”。
然而現(xiàn)有僅以業(yè)務(wù)規(guī)模為把控的償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，難以反應(yīng)和監(jiān)控日漸凸起的上述風(fēng)險(xiǎn)。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在成為諸多中國(guó)金控投資集團(tuán)的中間運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，監(jiān)管龐雜性一日千里。
“這是全新的工作。整個(gè)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)沒(méi)有算過(guò)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在對(duì)資產(chǎn)那里的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了細(xì)分，這邊風(fēng)險(xiǎn)有很多。大類(lèi)是信用風(fēng)險(xiǎn)加上市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但這里面我們區(qū)分很多，比如說(shuō)利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等等，所以這一塊對(duì)每一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)都把對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)拿出來(lái)做測(cè)算，看各類(lèi)損失的情況，看損失會(huì)多大?！?/p>
將資本與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的償二代制度推進(jìn)，給再保帶來(lái)不少機(jī)遇。常青認(rèn)為，今朝再保為直保機(jī)構(gòu)分別提供風(fēng)險(xiǎn)管理方案與資本管懂得決方案，“單一項(xiàng)目分保與緩解償付能力壓力這兩類(lèi)業(yè)務(wù)是分別的，并沒(méi)有太大接洽。償二代下，將有更多公司重視應(yīng)用提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力來(lái)削減資本消耗，這對(duì)再保而言機(jī)會(huì)大于挑戰(zhàn)?！?編纂韓瑞蕓)
比擬壽險(xiǎn)，產(chǎn)險(xiǎn)欠債周期相對(duì)較短，利率波動(dòng)影響較小，且在2010年保險(xiǎn)業(yè)履行新管帳準(zhǔn)則(《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則說(shuō)明第2號(hào)》)時(shí)，產(chǎn)險(xiǎn)就根本采取了同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則道理一致的準(zhǔn)備金評(píng)估辦法。
“我們估計(jì)整體充足水平不會(huì)相差太遠(yuǎn)。但在極端情況下如果保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足，股東也無(wú)法再注資，保監(jiān)會(huì)就會(huì)接辦，從保險(xiǎn)保障基金的功效也將表現(xiàn)?！币晃豁?xiàng)目組內(nèi)部人員泄漏，“整體的設(shè)計(jì)原則是包管整體保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)固，但也不是為了讓所有保險(xiǎn)公司都沒(méi)有資本壓力。如今要看公司的資本是否與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤，例如公司銷(xiāo)售高利率產(chǎn)物但自己投資能力不匹配的話，在償二代下將達(dá)不到資本充分的要求?！?/p>
但這里面的挑戰(zhàn)是，治理構(gòu)造、內(nèi)部掌握等定性的風(fēng)險(xiǎn)管理真實(shí)度難以監(jiān)測(cè)。“除非監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)性的現(xiàn)場(chǎng)檢討和面臨面訪談，不然會(huì)議紀(jì)要等報(bào)告請(qǐng)示資料非常輕易作假?！鄙鲜鰤垭U(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)人士說(shuō)。
“實(shí)際上，如果一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)近乎倒閉的危機(jī)，絕大多半情況就是操作風(fēng)險(xiǎn)造成的，最典型的例子就是2012年JP摩根的‘倫敦鯨’事件?！鄙鲜鋈耸空J(rèn)為，如果合規(guī)操作，資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)因?yàn)橛锌深A(yù)期風(fēng)險(xiǎn)防控方案抵充，并不足以嚴(yán)重到倒閉。
“經(jīng)過(guò)近兩年準(zhǔn)備，今年至少要把償二代框架下三個(gè)支柱的標(biāo)準(zhǔn)拿出來(lái)。對(duì)我們的挑戰(zhàn)在于，若何反響和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，然后再看各家公司的實(shí)際資本可否分別覆蓋?！鄙鲜龉ぷ餍〗M核心人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。
這個(gè)委員會(huì)的專(zhuān)家，先將這些場(chǎng)景發(fā)生的可能性低、中、較高、高，憑經(jīng)驗(yàn)綜合分級(jí)，再分別評(píng)估出一個(gè)損失嚴(yán)重度，最后將其最優(yōu)估值出一個(gè)數(shù)字，這些數(shù)字都會(huì)釀成資本要求。當(dāng)然，就算歐美是將操作風(fēng)險(xiǎn)定量化，其計(jì)量方法也是比較“粗魯”的，究竟大部分場(chǎng)景由頭腦風(fēng)暴而來(lái)。有部分在英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)的那些公司也會(huì)每年積聚這類(lèi)數(shù)據(jù)，并將定量計(jì)算之后每年去依據(jù)上一年的操作風(fēng)險(xiǎn)情況從新回想修訂，時(shí)間越長(zhǎng)，數(shù)據(jù)庫(kù)越完善，隨之對(duì)操作性風(fēng)險(xiǎn)的把控力就越強(qiáng)。
本報(bào)記者劉艾琳北京報(bào)道
所謂定性監(jiān)管，是指一方面對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行總體償付能力風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行全面評(píng)價(jià)，做出風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)；另一方面監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出具體監(jiān)管要求，如治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、管理架構(gòu)和流程等，并對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估，從而引導(dǎo)保險(xiǎn)公司逐步樹(shù)立自我風(fēng)險(xiǎn)管理，相似歐美監(jiān)管框架下的風(fēng)險(xiǎn)與償付能力自評(píng)估(Own Risk And Solvency Assessment，ORSA)。
按該工作小組現(xiàn)有節(jié)拍，3月底前，將陸續(xù)推出產(chǎn)險(xiǎn)公司最低資本和現(xiàn)實(shí)本錢(qián)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、分類(lèi)監(jiān)管、保險(xiǎn)團(tuán)體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、公開(kāi)信息披露等一系列征求意見(jiàn)稿。
據(jù)介紹，歐洲償二代操作風(fēng)險(xiǎn)是要求量化。典范的操作方法是公司設(shè)有專(zhuān)門(mén)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理委員會(huì)，而且可能不止一個(gè)層級(jí)。這個(gè)委員會(huì)的成員包括業(yè)務(wù)部門(mén)、運(yùn)營(yíng)部門(mén)、IT部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)、合規(guī)、審計(jì)，從一線的到二線部門(mén)都有。
中國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)籌劃3-5年周全建成償二代。也有不少業(yè)內(nèi)子士認(rèn)為，歐洲修訂償付能力二代用了跨越10年時(shí)間重復(fù)測(cè)試、評(píng)估、論證，中國(guó)要在較短時(shí)間內(nèi)完成監(jiān)管體系轉(zhuǎn)型，是一項(xiàng)很大挑戰(zhàn)。
比較現(xiàn)行以定量為主的保險(xiǎn)業(yè)第一代監(jiān)管束度，償二代新增了“定性監(jiān)管”和“市場(chǎng)束縛”兩個(gè)支柱。同時(shí)對(duì)一支柱——定量監(jiān)管也將進(jìn)級(jí)，主要測(cè)驗(yàn)考試改進(jìn)準(zhǔn)備金評(píng)估原則，使保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)債端的資本消費(fèi)與資產(chǎn)端加倍匹配。
操風(fēng)格險(xiǎn)，是指因?yàn)椴煌晟频膬?nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事宜而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)，包含司法及監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
也就是說(shuō)，有用辨認(rèn)保險(xiǎn)業(yè)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)由過(guò)程或量化或定性等方法，總結(jié)出一套可浮動(dòng)評(píng)價(jià)并能引誘自我風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制，是償二代的焦點(diǎn)。
中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)2014年正逐步轉(zhuǎn)軌到新一代監(jiān)管體系。一季度，針對(duì)幾家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)測(cè)試已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)行。中國(guó)第二代償付能力制度(下稱(chēng)“償二代”)工作小組描寫(xiě)這項(xiàng)制度會(huì)帶來(lái)的諸多變更。其中最令人感興致的是，介于面臨風(fēng)險(xiǎn)的不同，處在分歧產(chǎn)品線條、不同資產(chǎn)設(shè)置裝備擺設(shè)的公司，也將會(huì)見(jiàn)臨判然不同的最低資本要求。
“測(cè)試的模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)更過(guò)細(xì)，可以或許清晰的區(qū)分哪些是準(zhǔn)備金、哪些是保費(fèi)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在業(yè)務(wù)條線上，例如車(chē)險(xiǎn)和信譽(yù)險(xiǎn)的承保風(fēng)險(xiǎn)確定是紛歧樣的。所以最后會(huì)看到每一類(lèi)營(yíng)業(yè)的保費(fèi)要乘以一個(gè)因子，預(yù)備金也要乘以一個(gè)因子，加在一路就是資本要求。并且對(duì)每一個(gè)因子，我們都邑用具體的隨機(jī)模型算出來(lái)。而這些計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的模型，坦率說(shuō)償一代里借鑒歐洲做法并沒(méi)有歷史數(shù)據(jù)支持測(cè)算”。
二代產(chǎn)險(xiǎn)：巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)因子融入
與金融危機(jī)后銀行等金融部門(mén)以擴(kuò)充資本應(yīng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)不同，保險(xiǎn)業(yè)“償二代”，反而仍有可能釋放部分納入法定準(zhǔn)備金的資本。以(601628.SH；02628.HK)為例，其用于償付能力計(jì)算的法定準(zhǔn)備金比用于利潤(rùn)核算的會(huì)計(jì)準(zhǔn)備金凌駕近千億元。改革壽險(xiǎn)公司過(guò)度保守的法定準(zhǔn)備金規(guī)矩已成為業(yè)界的廣泛呼聲。
擔(dān)憂保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)累積的爭(zhēng)辯最近已有許多：集中退保風(fēng)險(xiǎn)增加，2013年壽險(xiǎn)滿期給付達(dá)到1742億元并將于2015年到達(dá)岑嶺；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也在加劇，客歲高現(xiàn)金價(jià)值短期業(yè)務(wù)范圍已快要2800億；還有費(fèi)率和利率市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)；逐步攤開(kāi)的保險(xiǎn)資金應(yīng)用潛在風(fēng)險(xiǎn)等。
“3、6、9”進(jìn)度揭秘
2012年，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波曾請(qǐng)求“償二代”將在3-5年內(nèi)完整建成。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獲得的工作進(jìn)度顯示，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)、業(yè)界人士介入的工作小組，已經(jīng)明白將在2014年內(nèi)實(shí)施產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)公司的各項(xiàng)治理細(xì)則；壽險(xiǎn)公司最終將實(shí)用哪些細(xì)則也將慢慢厘清。
設(shè)計(jì)中的償二代正試圖解決上述問(wèn)題。保監(jiān)會(huì)副主席陳文輝多次揭橥概念，希望償二代能以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，通過(guò)科學(xué)設(shè)定資本要求，避免資本冗余，減輕行業(yè)資本累贅，有效緩解新興市場(chǎng)中業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)與資原形對(duì)缺乏的抵觸。別的，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)占整個(gè)行業(yè)總資產(chǎn)僅9%閣下，與蓬勃國(guó)度超過(guò)20%的比重相比偏低，則是支撐上述改造意見(jiàn)的另一主要配景。
“償付能力核心，是保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本要大于監(jiān)管部門(mén)劃定最低資本，最低資本是監(jiān)管根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的，不管是償一代照樣償二代都是這個(gè)思緒。定量的要求償一代基本已經(jīng)覆蓋，要完善的是以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向更加合理的量化。” 2月底，一位保監(jiān)會(huì)償二代工作小組核心人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說(shuō)。
依照時(shí)間表，今年上半年，產(chǎn)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)由收羅看法出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)后，開(kāi)端試運(yùn)行，壽險(xiǎn)是9月底能有標(biāo)準(zhǔn)出來(lái)，歲尾前爭(zhēng)奪開(kāi)始測(cè)試，實(shí)施也會(huì)比產(chǎn)險(xiǎn)晚(具體償二代工作進(jìn)度時(shí)間表參考鏈接)。
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